خيارات الأسهم قيمة المساهمين

قيمة املساهمني ما هي قيمة املساهمني قيمة املساهمني هي القيمة املقدمة للمساهمني بسبب قدرة اإلدارة على زيادة املبيعات واألرباح والتدفقات النقدية احلرة مع مرور الوقت. وتعتمد قيمة مساهمي الشركة على القرارات االستراتيجية التي تتخذها اإلدارة العليا، بما في ذلك القدرة على االستثمارات الحكيمة وتوليد عائد صحي على رأس المال المستثمر. إذا تم إنشاء هذه القيمة على المدى الطويل، فإن سعر السهم يزيد، ويمكن للشركة دفع أرباح نقدية أكبر للمساهمين. انخفاض قيمة المساھمین زیادة قیمة المساھمین تزید قیمة المساھمین من القیمة الإجمالیة في قسم حقوق المساھمین في المیزانیة العمومیة. إن صیغة المیزانیة العمومیة ھي الأصول التي تقل عن المطلوبات تساوي حقوق المساھمین، وتشمل حقوق المساھمین الأرباح المحتجزة. أو مجموع صافي دخل الشركة ناقصا أرباح نقدية منذ التأسيس. العوملة في ربحية السهم إذا قامت اإلدارة باتخاذ القرارات التي تزيد من صافي الدخل سنويا، يمكن للشركة إما دفع أرباح نقدية أكبر أو االحتفاظ بأرباح الستخدامها في األعمال. يتم تعريف ربحية السهم للسهم) ربحية السهم الواحد (كأرباح متاحة للمساهمين العاديين مقسومة على األسهم العادية القائمة، وتعتبر النسبة مؤشرا رئيسيا لقيمة مساهمي الشركات. عندما يمكن للشركة زيادة الأرباح، وزيادة نسبة والمستثمرين عرض الشركة أكثر قيمة. كيفية استخدام األصول محركات القيمة ترفع الشركات رأس المال لشراء األصول واستخدام تلك األصول لتوليد المبيعات. إن الشركة المدارة بشكل جيد تزيد من استخدام أصولها حتى تتمكن الشركة من إدارة الأعمال مع استثمار أصغر في الأصول. نفترض، على سبيل المثال، شركة السباكة تستخدم شاحنة ومعدات لاستكمال أعمال السباكة السكنية والتكلفة الإجمالية لهذه الأصول هو 50،000. وكلما زادت مبيعات شركة السباكة عن طريق استخدام الشاحنة والمعدات، زادت قيمة المساهم الذي تولده الشركة. ويمكن للشركات القيمة أن تولد أرباحا متزايدة بنفس المبلغ من الأصول. الحاالت التي تزيد فيها التدفقات النقدية إن توليد تدفقات نقدية كافية لتشغيل األعمال هو أيضا مؤشرا هاما لقيمة المساهمين، ألن الشركة تستطيع تشغيل األعمال وزيادة المبيعات دون الحاجة إلى اقتراض المال أو إصدار المزيد من األسهم. ويمكن للشركات زيادة التدفق النقدي عن طريق تحويل المخزون والحسابات المستحقة القبض إلى عمليات تحصيل نقدي بسرعة. ويقاس معدل التحصيل النقدي بنسب الدوران. وتحاول الشركات زيادة المبيعات دون الحاجة إلى تحمل المزيد من المخزون أو زيادة متوسط ​​مبلغ الدولار من المستحقات. ارتفاع معدل كل من دوران المخزون وحسابات القبض دوران يزيد من قيمة المساهمين. خطر تخفيف الأسهم عندما تصدر شركة أسهم إضافية، وهذا يقلل من المستثمرين الحاليين النسبية في تلك الشركة. هذا غالبا ما يؤدي إلى مشكلة مشتركة تسمى التخفيف. والنتيجة النهائية هي أن قيمة الأسهم الحالية قد تأخذ ضربة. هذا هو خطر الاستثمار في الأسهم التي يجب أن يكون المستثمرون على بينة من. نحن هنا نلقي نظرة على كيفية التخفيف يحدث وكيف يمكنك حماية محفظتك. الدورة التعليمية . نسبة المالية دروس ما هو حصة التخفيف نفترض أن الأعمال التجارية البسيطة لديها 10 المساهمين. وأن كل مساهم يملك حصة واحدة، أو 10 من الشركة. إذا حصل كل مستثمر على حقوق تصويت لقرارات الشركة بناء على ملكية األسهم، يكون لكل مساهم 10 سيطرة. لنفترض أن الشركة تصدر 10 أسهم جديدة وأن مستثمر واحد يشتريها جميعا. وهناك الآن 20 مجموع الأسهم القائمة. ويملك المستثمر الجديد 50 شركة. (مزيد من المعلومات في ما هو الأسهم المخففة) وفي الوقت نفسه، يملك كل مستثمر أصلي الآن 5 فقط من الشركة (1 حصة من أصل 20 المعلقة)، لأن ملكيتها قد تضعف من الأسهم الجديدة. هناك العديد من الحالات حيث تصبح الأسهم المخففة. وهي تشمل: تحويل أصحاب الأوراق المالية الختيار. يجوز تحويل خيارات الأسهم الممنوحة للأفراد، مثل الموظفين أو أعضاء مجلس الإدارة، إلى أسهم عادية. مما يعزز إجمالي عدد الأسهم. العروض الثانوية حيث تتطلع الشركة إلى زيادة رأس المال. قد تتطلع الشركة إلى زيادة رأس المال لتمويل فرص النمو أو لخدمة الديون القائمة قد تصدر أسهم إضافية لجمع الأموال. تقديم أسهم جديدة مقابل عمليات الاستحواذ أو الخدمات. وبدلا من دفع ثمن الاستحواذ بالأسهم، يمكن طرح أسهم جديدة لمساهمي الشركة التي يجري شراؤها. وبالنسبة للشركات الصغيرة، يمكن تقديم أسهم جديدة للأفراد مقابل الخدمات المقدمة. على سبيل المثال، يمكن تقديم محامي خاص أسهم لتمثيل الشركة أو مقابل خدمات قانونية أخرى. تحذيرات علامات التخفيف لأن التخفيف يمكن أن يقلل من قيمة الاستثمار الفردي، يجب أن يكون المستثمرون التجزئة على بينة من علامات التحذيرات التي قد تسبق التخفيف المحتمل للسهم. في الأساس، أي احتياجات رأس المال الناشئة أو فرص النمو قد يعجل تخفيف الأسهم. هناك العديد من السيناريوهات التي قد تطلب فيها الشركة أن تكون هناك حاجة ببساطة إلى صناديق ضخ رأس المال لتغطية النفقات. في السيناريو الذي لا تملك فيه الشركة رأس المال لخدمة الخصوم المتداولة وتعوق الشركة من إصدار ديون جديدة بسبب تعهدات الديون القائمة، قد يكون من الضروري طرح أسهم أسهم جديدة. وتعد فرص النمو مؤشرا آخر على احتمال تخفيف األسهم. وعادة ما تستخدم العروض الثانوية للحصول على رأس مال استثماري قد يكون ضروريا لتمويل المشاريع الكبيرة والمشاريع الجديدة. ويمكن تخفيف المستثمرين من قبل الموظفين الذين تم منحهم خيارات أيضا. وينبغي للمستثمرين أن يكونوا على دراية خاصة بالشركات التي تمنح الموظفين عددا كبيرا من الأوراق المالية القابلة للتداول. يمكن للمسؤولين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة التأثير على سعر السهم بشكل كبير إذا كان عدد الأسهم عند التحويل كبيرا بالمقارنة مع إجمالي الأسهم القائمة. (تعرف على المزيد حول خيارات الأسهم للموظفين في برنامج إسو التعليمي الخاص بنا). وإذا اختار الفرد ممارسة الخيارات، فإن المساهمين العاديين قد يخففون بشكل كبير. وكثيرا ما يطلب من الموظفين الرئيسيين أن يكشفوا في عقدهم متى ومتى من المتوقع أن يمارسوا حيازاتهم الختيار. إبس المخفف نظرا لأن قوة الأرباح لكل سهم يتم تخفيضها عندما يتم تنفيذ الأسهم القابلة للتحويل، قد يرغب المستثمرون في معرفة قيمة أسهمهم إذا تم تنفيذ جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل. يتم احتساب ربحية السهم المخففة من قبل الشركات ويتم اإلبالغ عنها في بياناتها المالية. ربحية السهم الواحد المخففة هي قيمة ربحية السهم إذا تم تحويل خيارات الأسهم التنفيذية وأوامر حقوق الملكية والسندات القابلة للتحويل إلى أسهم عادية. إن الصیغة المبسطة لحساب العائد المخفف للسھم ھي: صافي الدخل - توزیعات الأرباح المفضلة (المتوسط ​​المرجح لعدد الأسھم القائمة للأوراق المالیة القابلة للتحویل - تأثیر الخیارات والمذکرات والأوراق المالیة المخففة الأخرى) تختلف إبس المخففة عن العائد الأساسي للسھم، فإن ربحية السهم ستكون إذا تم ممارسة جميع األوراق المالية القابلة للتحويل. لا يتضمن العائد الأساسي للسهم تأثير الأوراق المالية المخففة. تقيس ربحية السهم الأساسية ببساطة إجمالي الأرباح خلال الفترة، مقسومة على المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة في نفس الفترة. إذا لم يكن لدى الشركة أي أوراق مالية مخففة محتملة، فإن إبس الأساسي يعادل إبس مخفف. (اعرف المزيد في ما هو المتوسط ​​المرجح للأسهم القائمة كيف يتم حسابه) الصيغة أعلاه هي نسخة مبسطة من حساب ربحية السهم المخفف. في الواقع، يتم التعامل مع كل فئة من الأمن المخفف المحتمل. يتم تطبيق الطريقة المحولة إف وطريقة أسهم الخزينة عند احتساب ربحية السهم المخففة. الطريقة المحولة إذا تم استخدام الطريقة المحولة إف لحساب ربحية السهم المخففة إذا كان لدى الشركة مخزونات مفضلة مخففة محتملة. يتم خصم مدفوعات األرباح المفضلة من صافي الدخل في البسط، ويضاف عدد األسهم العادية الجديدة التي سيتم إصدارها في حالة تحويلها إلى المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم القائمة في المقام. على سبيل المثال، إذا كان صافي الدخل 10،000،000 و 500،000 سهم عادي متوسط ​​مرجح، فإن السهم الأساسي يساوي 20 للسهم الواحد (10،000،000500،000). إذا تم إصدار 10،000 سهم مفضل قابلة للتحويل تدفع 5 أرباح، وكانت كل حصة مفضلة قابلة للتحويل إلى خمسة أسهم عادية، فإن ربحية السهم المخففة تساوي 18.27 (10،000،000 50،000500،000 50،000). ويضاف مبلغ 50،000 إلى صافي الدخل لأن من المفترض أن يحدث التحويل في بداية الفترة بحيث لن يكون هناك توزيعات أرباح مدفوعة. وبالتالي سيتم إضافة 50،000 مرة أخرى، تماما مثل عندما يتم إضافة الدخل بعد الضريبة مرة أخرى عند حساب التخفيف من السندات القابلة للتحويل، والتي سوف نذهب على التالي. الطريقة المحولة إلى الدين القابل للتحويل إن الطريقة المحولة إذا تم تطبيقها على الدين القابل للتحويل. تضاف الفائدة بعد الضريبة على الدين القابل للتحويل إلى صافي الدخل في البسط، وتضاف الأسهم المشتركة الجديدة التي ستصدر عند التحويل إلى المقام. بالنسبة للشركة التي يبلغ صافي دخلها 10،000،000 و 500،000 سهم عادي متوسط ​​مرجح، يبلغ العائد الأساسي للسهم 20 سهم للسهم الواحد (10،000،000500،000). افترض أن الشركة لديها أيضا 100،000 من 5 سندات قابلة للتحويل قابلة للتحويل إلى 15،000 سهم، ومعدل الضريبة هو 30. باستخدام الطريقة المحولة إذا، فإن إبس المخفف يساوي 19.42 (10،000،000 (100،000 x .05 x 0.7) 500،000 15،000). لاحظ أن الفائدة بعد الضريبة على الدين القابل للتحويل والتي تضاف إلى صافي الدخل في البسط تحسب على أنها قيمة الفائدة على السندات القابلة للتحويل (100000 × 5) مضروبة في معدل الضريبة (1 - 30). (للاطلاع على مزيد من الأمثلة، يرجى الرجوع إلى دليل دراسة المستوى 1 من كفا حساب ربحية السهم الأساسية والمخففة بالكامل في هيكل رأس المال المعقد.) طريقة أسهم الخزانة يتم استخدام طريقة أسهم الخزينة لحساب ربحية السهم المخففة لخيارات أو ضمانات محتملة. لم يتم إجراء أي تغيير على البسط. يف املقام، يتم اإسافة عدد الأسهم اجلديدة التي سيتم اإسدارها عند التوكيل اأو ممارسة اخليارات مطروحا منها الأسهم التي كان من املمكن سراءها نقدا من اخليارات اأو املذكرات املمارشة اإىل املتوسط املرجح لعدد الأسهم القائمة. تعتبر الخيارات أو الأوامر مخففة إذا كان سعر ممارسة الأوامر أو الخيارات أقل من متوسط ​​سعر السوق للسهم للسنة. ومرة أخرى، إذا كان صافي الدخل 10،000،000 و 500،000 سهم عادي متوسط ​​مرجح، فإن السهم الأساسي يساوي 20 للسهم الواحد (10،000،000500،000). إذا كانت 10،000 خيارات المعلقة مع سعر ممارسة 30، ومتوسط ​​سعر السوق من الأسهم هو 50، فإن إبس المخفف يساوي 19.84 (10،000،000500،000 10،000 - 6،000). لاحظ أن 6،000 سهم هو عدد الأسهم التي يمكن للشركة إعادة شرائها بعد تلقي 300،000 لممارسة الخيارات (10،000 خيارات × 30 سعر ممارسة 50 سعر السوق المتوسط). وسيزيد عدد الأسهم بمقدار 000 4 (000 10 - 000 6) لأنه بعد إعادة شراء 000 6 سهم لا يزال هناك عجز قدره 000 4 سهم يلزم إنشاؤه. الأوراق المالية يمكن أن تكون مضادة للتخفيف. وهذا يعني أنه إذا تم تحويلها، فإن إبس ستكون أعلى من ربحية السهم الأساسية للشركة. لا تؤثر الأوراق المالية المضادة للتخفيف على قيمة المساهمين ولا يتم إدراجها في حساب ربحية السهم المخفف. استخدام البيانات المالية لتقييم تأثير التخفيف من السهل نسبيا تحليل إبس المخفف كما هو موضح في البيانات المالية. تقوم الشرکات بالإبلاغ عن البنود الرئیسیة التي یمکن استخدامھا لتحلیل آثار التخفیف. هذه البنود هي ربحية السهم األساسية، ربحية السهم المخففة، المتوسط ​​المرجح لعدد األسهم القائمة ومتوسط ​​األسهم المرجحة المخففة. العديد من الشركات أيضا إبس الأساسية باستثناء البنود الاستثنائية. إبس الأساسية بما في ذلك البنود الاستثنائية، تعديل التخفيف، إبس المخفف باستثناء البنود الاستثنائية و إبس المخفف بما في ذلك البنود الاستثنائية. وترد أيضا تفاصيل هامة في الحواشي. وبالإضافة إلى المعلومات المتعلقة بالممارسات المحاسبية الهامة ومعدلات الضرائب، تصف الحواشي عادة ما يؤخذ في الاعتبار في حساب ربحية السهم المخفف. وترد تفاصيل محددة بشأن خيارات الأسهم الممنوحة للضباط والموظفين، والآثار المترتبة على النتائج المبلغ عنها. يمكن تخفيف الخط السفلي تؤثر بشكل كبير على قيمة محفظتك. يجب إجراء التعديالت على ربحية السهم ونسبه إلى تقييم الشركة عند حدوث التخفيف. يجب على المستثمرين البحث عن إشارات لتخفيف حصة محتملة وفهم كيف يمكن أن تتأثر قيمة استثماراتهم أو محافظهم. (إبس يساعد المستثمرين على تحليل الأرباح فيما يتعلق بالتغيرات في رأس المال الجديد، انظر الحصول على الأرباح الحقيقية أو السندات القابلة للتحويل: مقدمة). النتائج الضريبية لاستلام وممارسة خيارات الأسهم أو الأوامر دافع الضرائب، وعادة ما يقع ويرتب التمويل (الآخرة كوتفندينغكوت) للشركات المبتدئة. وكجزء من النظر المدفوع لهذا التمويل، يجوز للشركة منح ضمانات دافع الضرائب. عادة، يتم دفع دافعي الضرائب رسوم في كل مرة هناك المال التي تلقتها الشركة المبتدئة في إطار التمويل. يتم دفع الرسوم إلى المكلف من مصدر التمويل وليس الشركة المبتدئة. وعادة ما تصدر الأوامر عندما يصبح التمويل متاحا أولا. وفي بعض الأحيان يصدر جزء من الأوامر عندما يصبح التمويل متاحا أولا، مع ما تبقى من الأوامر الصادرة بصفتها خط التمويل قيد الاستخدام. وتتشابه مذكرات الأوراق المالية مع خيارات الأسهم التي يجوز فيها لحامل الأمر الحصول على عدد معين من أسهم أسهم الشركات عن طريق ممارسة الأمر. (ملاحظة: ما لم يذكر خلاف ذلك، يتم استخدام المصطلحات وأحكام الخيارات بالتبادل). وتصدر هذه الأوامر من قبل المؤسسة للحصول على التمويل. في أي وقت من الأوقات تم تعيين دافع الضرائب كموظف أو مزود خدمة من قبل هذه الشركات المبتدئة. لم يوقع عقد عمل أو اتفاق مقاول مستقل مع هذه الشركات، ولم يقدم العمل أو الخدمات تحت إشراف أو إشراف هذه الشركات. ولم تدفعه الشركة على أساس ساعة أو يومية أو مشروع ولم تقدم فواتير للخدمات المقدمة. في جميع الأوقات، عمل دافع الضرائب لشركته وعمل كوسيط، وتحديد مكان وترتيب التمويل لهذه الشركات، وتم تعويضه بصفته تلك من مصدر التمويل. 1. هل كانت الأوامر الصادرة من قبل المكلف تصدر فيما يتعلق بالخدمات المقدمة للشركات التي تنطبق عليها المادة 83 من قانون الإيرادات الداخلية للأوامر 2. ما هي العواقب الضريبية لاستلام وممارسة الأوامر 1. تم استلام الأوامر من قبل دافعي الضرائب صدرت فيما يتعلق معاملات تمويل الشركات و إيرك ثانية. 83 لا ينطبق. 2 - تكون هذه الأوامر خاضعة للضريبة عند استلامها بالقيمة السوقية العادلة في تاريخ المنح. لا يوجد حدث خاضع للضريبة إذا تم تنفيذ الأوامر واستلام المخزون. ومع ذلك، وبمجرد ممارسة الأوامر، تبدأ فترة حيازة المخزون المكتسب. إذا تم بيع الأوامر أو انتهت صلاحيتها، فإن المكلف لديه مكاسب أو خسائر رأسمالية. إذا تم الاحتفاظ بأوامر (أو الأسهم التي تم الحصول عليها من خلال ممارسة الأوامر) لأكثر من سنة واحدة، فإن الربح أو الخسارة ستكون طويلة الأجل. ملاحظة: سوف تنطبق هذه الاستنتاجات على شركة ذات مسؤولية محدودة شكلتها دافعي الضرائب في المستقبل. كما يسري هذا الرأي على املعامالت املستقبلية التي يتم تنظيمها بطريقة تتسق مع الوقائع، شريطة عدم وجود أي تغييرات في القانون الالحق لتاريخ هذا الرأي. ملاحظة: بعد كتابة هذه المذكرة، تم إصدار تام 200043013 من قبل مصلحة الضرائب الأمريكية التي أكدت أن الأوامر المنقولة في كونكتيون مع قرض لم تكن الخدمات تحت إيرك ثانية. 83- ونقلت دائرة الضرائب عن شركة سينتيل كومونيكاتيونس Co. (سم) (920 F 2d 1335 (7th 1990، 1990)، وأشارت إلى أن المحاكم تشير إلى أن التاريخ التشريعي للباب 83 يشير إلى أن أصولها محدودة لوضع قواعد شاملة للمعاملة الضريبية المؤجلة ترتيبات التعويضات بين أرباب العمل والعاملين أو المقاولين المستقلين. المعيار 1. يجب على شركة إيرك سيك 83 أن تطبق على العقار فيما يتعلق بأداء الخدمات. الرئيس التنفيذي 83 الضرائب تعويضا عن نقل الممتلكات، بما في ذلك الأسهم والخيارات (خيارات كومبنساتوري أوبتيونسكوت) تشمل خيارات الأسهم بموجب إيرك سيك 83 منحة صاحب العمل لموظف (أو مزود خدمة مستقل) لخيار شراء أسهم أصحاب العمل كتعويض عن الخدمات المقدمة ، أو أن يتم تقديمها إلى صاحب العمل، ويتيح الخيار للفرد الحق، كتابة، في شراء الأسهم لفترة محددة من الوقت، عندما يكون صاحب الخيار n غير ملزمة لجعل شراء الأسهم. 2. الاستبعاد للخيارات غير الممنوحة في السياق التعويضي ليست كل الخيارات الممنوحة لشخص يقوم بخدماته هي علاقة اتصال مع الخدمات. لا يتم منح أنواع معينة من خيارات الأسهم في سياق تعويضي وبالتالي فهي لا تخضع إيرك ثانية. 83 (كوتينفستمنت أوبتيونسكوت). وتشمل خيارات الاستثمار الخيارات الصادرة في المعاملات التي تنطوي على أسهم الشركات وديون الشركات. تعتبر خيارات الاستثمار أصول رأسمالية في يد حامل الخيار. ملاحظة: إذا تم فرض ضريبة على خيار تعويضي في المنحة، يصبح في معظم الحالات خيارا استثماريا لأغراض ضريبية بسبب إغلاق عنصر التعويض في المعاملة. 3 - إن الأوامر الواردة في الأمر العام ألف هي خيار يمنحه المصدر للسهم الذي يرتبط به ويكون له عادة تاريخ انتهاء الصلاحية سنة أو عدة سنوات من تاريخ منحه. يتم منح الأوامر (أو إصدارها) لعدد من الأغراض، ولكن يتم منحها عادة فيما يتعلق بالإيداع الخاص للسندات أو ملاحظات للمقرض للحصول على تمويل إيجابي. يتم عادة فرض ضرائب على الضمانات بنفس الطريقة التي تخضع بها الخيارات. 4. فرض الضرائب على الخيارات أو الأوامر: تخضع الضرائب والخيارات للضريبة بموجب هذه القواعد العامة: (1) لا يوجد ربح أو خسارة عندما يتم الحصول على خيار. ) 2 (يعترف حامل الخيار بالربح أو الخسارة عندما) أ (تنتهي فترة الخيار وال يمارس الخيار أو) ب (عند ممارسة الخيار أو بيعه. (3) إذا تم ممارسة الخيار، عادة لا يوجد أي حدث خاضع للضريبة. عند بيع أحد الخيارات أو انتهاء صلاحيته، يعتمد طابع الربح أو الخسارة على الخاصية الأساسية التي هي موضوع الخيار. ما لم يكن حامل هو تاجر في الأوراق المالية، فإن الحرف تكون مكاسب رأس المال أو الخسارة. (4) عندما يمارس خيار ما، يكون أساس الأسهم هو سعر الممارسة الذي يزيد من العلاوة المدفوعة للخيار، إن وجدت، وتكاليف العمولة. تحت إيرك 1223 (6) و وير v سم. 10 تك 996 (1984) أف 146 دي بير كوريام، 172 F2d 222 (3d سير، 1949)، ذي ريجيونس هولدينغ بيريود بيجينس تو ذي ديت أكيسيتيون. ولا يمكن لدافع الضرائب أن يعالج فترة احتجاز الخيار قبل ممارسته. إيرك سيك. 1226 (3) على ما يلي: عند تحديد الفترة التي يحتفظ فيها دافعي الضرائب بأوراق مالية أو أوراق مالية تم الحصول عليها من شركة من خلال ممارسة حقوق اكتساب تلك الأوراق المالية أو الأوراق المالية، لا تدرج إلا الفترة التي تبدأ في التاريخ الذي تم ممارسة الحق في اكتسابها. 4. الخيارات الواردة في اتصال مع الاستثمارات لا تعتبر التعويض إيرك ثانية. 83 تنطبق على عمليات نقل الخيارات المتعلقة بالخدمات. في شركة سنتيل كومونيكاتيونس Co. v. كومر. . 92 ت. 612 (1989)، أفد، 920 F.2d 1335 (7th 1990.)، منحت الأوراق المالية من قبل شركة لثلاثة مساهمين ثم ضمنت القروض المصرفية للمؤسسة. ووجدت المحكمة أن الضمانات الشخصية وضمانات الأداء والمرؤوسات التي قدمها المساهمون كانت أساسا افتراضات بالمخاطر المالية الإضافية التي يتحملونها في دورهم كمساهمين أو مستثمرين. ورأت المحكمة أنه بما أن المساهمين ليسوا موظفين في الشركة، فإن الضمانات الشخصية هي إجراءات المساهمين التي يتخذها هؤلاء المستثمرون لحماية استثماراتهم في المؤسسة، وبالتالي فهي لا تشكل أداء متميزا للخدمات وفقا للمعنى الوارد في المادة 83. محكمة العدل الدولية استنتاجات محكمة الضرائب وخلصت: بعد مراجعة الأدلة المقدمة من الطرفين، خلصت المحكمة الضريبية إلى أن دافيس، غراي والكهرباء دافعي الضرائب لم يؤد كوتسرفيسزكوت إلى فيسك المؤسسة من خلال ضمان قروض فيكس. وبناء على ذلك، لم تصدر الأوامر الممنوحة إلى المساهمين الثلاثة صلة اتصال مع أداء الخدمات ولا يمكن أن تكون مؤهلة للعلاج بموجب المادة 83. وقد نظرت محكمة الضرائب بعناية في التاريخ التشريعي للقسم 83 والسوابق القضائية ذات الصلة من أجل تحديد ما هو كوتسرفيسكوت في القسم 83. واستنتج من تلك المصادر أن كوتسرفيسكوت عادة ما يشير إلى الفعل الذي يقوم به موظف أو مقاول مستقل لصاحب العمل بدلا من المعونة التي قدمت إلى الشركة من قبل صاحب السهم. ووجدت محكمة الضرائب أن ديفيس، رمادي والكهربائية، من خلال تقديم ضمانات لشركتهم، تحملت مخاطر مالية إضافية في دورهم كمساهمين. وفي تقديم الضمانات، قدم المساهمون الثلاثة مساهمات إضافية لرأس المال في جهد يخدم مصالحهم الذاتية لحماية استثماراتهم في الأسهم الكبيرة في فيسك، سلفس سنتيلس. لم تكن الموظفين أو المقاولين المستقلين الذين يعملون أو أداء كوتسرفيسسكوت ل فيسك. التأكيد وأضافت المحكمة بعد ذلك: نقل مذكرات لأصحاب الأسهم ديفيس والرمادي والكهربائية في مقابل ضمانهم لمديونية الشركات فيكس ببساطة ليست هي نوع من الصفقة الكونغرس المقصود القسم 83 لتشمل. ثم لاحظت المحكمة: خيارات الأسهم يتم نقلها فقط اتصال الحصة مع أداء الخدماتكوت عندما يقوم صاحب العمل بتحويل خيارات لموظف أو مقاول مستقل. ولا تنطبق أي حالة معروفة المادة 83 على منح الشركة خيارات لمجرد المساهم. سنتيل تتفق مع حالة سابقة، أوريغون ميتالورجيكال كورب ضد الولايات المتحدة. 12 كل. ط. 447 (1987) الذي ينص على أن خيار الأسهم الذي تصدره شركة إلى مساهمتها الأغلبية كضمان للضمان من المساهمين هو قرض رأسمالي وبالتالي لا يمكن خصمه بموجب المادة 83. حددت المحكمة في شركة أوريغون ميتالورجيكال كورب. أن المبلغ المدفوع كخيار أسهم هو نفقات رأسمالية لأنه كان مدفوعا للحصول على تمويل القروض، و ريجس. القسم 183-6 (أ) (4) يحظر القسم 83 خصم لنقل الملكية التي هي نفقات رأسمالية: المدعي يقول أن القسم 83 ينطبق لأن نقل الخيارات إلى أرمكو كتعويض عن ضمان القرض هو نقل الملكية فيما يتعلق بأداء الخدمات ضمن علاقة موظف. غير أن اللوائح الضريبية تقضي بخصم بموجب الباب 83 المتعلق بنقل الممتلكات التي تشكل نفقات رأسمالية. وهكذا، فإن السؤال الذي يتناول مسألة انطباق المادة 83 في هذه الحالة هو ما إذا كان التعويض المدفوع مقابل ضمان القرض هو نفقات رأسمالية. التأكيد أضيفت المحكمة ثم خلصت إلى أن التعويض المدفوع عن نفقات القرض هو نفقات رأسمالية: في دافي ضد الولايات المتحدة. 231 كت. البنود. 679، 690 F.2d 889 (1982)، أوضحت محكمة المطالبات أن النفقات التكميلية المدفوعة أو المتكبدة في الحصول على تمويل القروض هي نفقات رأسمالية يجب إطفاؤها على مدى فترة القرض، وتقتضي المحكمة رسملة المبالغ المدفوعة للفرد للخدمات المقدمة في تحديد وترتيب التمويل. هوية شخصية. في 688، 690 F.2d في 895. في بليتزر ضد الولايات المتحدة. 231 كت. البنود. 236، 684 F.2d 874 (1982)، طلبت المحكمة رسملة رسم يدفع مقابل الخدمات في الحصول على موافقة هود على القرض. هوية شخصية. في 267-69، 684 F.2d في 894. في هذه الحالة، كانت الرسوم المدفوعة لشركة أرمكو في شكل خيارات الأسهم للحصول على ضمان قرض 2،000،000 بدونها البنك الوطني الأول لن يكون قد قدمت القرض. وترى المحكمة أن نفقات المدعين كانت عاصمة في طبيعتها لأن المبلغ المدفوع لشركة أرمكو للضمان قد تم تكبده كشرط مسبق للحصول على التمويل. دنكان إندوس. Inc. v. يونيتيد ستيتس. 73 ت. 266، 273 (1979) (الذي يقضي بضرورة رسملة مبلغ متداول كان شرطا مسبقا للحصول على قرض ودفع ثمنه في شكل مخزون مخفض). 75-172. 1975-1 نائب الرئيس. الثور. 145 (يتم رسملة الرسوم المدفوعة للمقرض مقابل تكلفة الخدمات القانونية المقدمة فيما يتعلق بالحصول على قرض). وعلاوة على ذلك، ترى المحكمة أنه ينبغي رسملة الأسهم المصدرة لشركة أرمكو مقابل ضمان قرض أرمكوس لأن المصروفات المدفوعة أو المتكبدة في الحصول على تمويل القروض هي نفقات رأسمالية يجب إطفاؤها على مدى فترة القرض. كوت دافي ضد الولايات المتحدة. 231 كت. البنود. 679، 688، 690 F.2d 889، 895 (1982) (نقلا عن المفوض دنكان إندوس ضد المفوض 73 تك 266 و 273 (1979) و تريفيت ضد المفوض 36 تسم (كش) 675، 680-81 ( 1977)، أفد، 611 F.2d 655 (6th سير. 1979)). لذلك، المدعي ليس مؤهلا للحصول على خصم القسم 83. التشديد مضاف في بلر 9737001 (ملاحظة: لا يمكن الاستشهاد بالحكم الخاص أحكام سابقة) حكمت مصلحة الضرائب الأمريكية أن الأسهم والخيارات التي تم تحويلها مقابل الوصول إلى شبكة الكابل لم يتم نقلها فيما يتعلق بالأداء كوتيرفورسكوت. وفي هذه الحالة، تشير الوقائع المقدمة إلى أنه تم منح موظفي الخدمة المدنية فرصة شراء مخزون دافعي الضرائب بسعر مخفض، وتلقى الأوامر، مقابل موافقتهم على إرسال برنامج تلفزيوني لدافعي الضرائب. وكان الهدف الرئيسي لدافعي الضرائب هو تأمين الوصول إلى واحد أو أكثر من عدد محدود من قنوات مسو. وكان دافعي الضرائب يشعرون بالقلق لأنه ما لم يقدموا هذه العلاوة، قد تكون مسو قد ملأت هذه القنوات مع البرمجة الأخرى. نستنتج أن القسم 83 لا ينطبق في هذه الحالة لأن المخزون لم يتم بيعه ولم يتم منح خيارات إلى مكاتب الخدمة المتنقلة فيما يتعلق بأداء الخدمات 133 نخلص إلى أنه تم منحها للغرض الرئيسي من الوصول إلى القناة الفراغ. وبناء على ذلك، وبما أن المادة 83 من القانون لا تنطبق فيما يتعلق بالمخزون المنقول من قبل دافعي الضرائب، فإن المبلغ المدفوع للوصول إلى قنوات مسو يقاس بالفرق بين قيمة المخزون في تاريخ بيعه (133) وبالمثل، لم تصدر الأوامر فيما يتعلق بأداء الخدمات، فإن المبلغ الذي كان قد تم دفعه للحصول على القناة هو أمر يضمن القيمة السوقية العادلة في تاريخ منحها. التشديد أضاف تطبيق هذه الحالات على حقائق دافعي الضرائب 146، ودافع الضرائب لم يكن موظفا أو مقاول مستقل من الشركات ولم يؤد العمل أو الخدمات في اتصال مع استلام أوامره. تلقى دافع الضرائب أوامر كجزء من عمليات التمويل. إن الأوامر الصادرة بالاقتران مع الحصول على التمويل هي نفقات رأسمالية ولا يمكن خصمها من قبل المؤسسة. إيرك سيك. 83 يحظر على صاحب العمل خصم النفقات الرأسمالية، وبالمثل، رأت المحاكم أن أولئك الذين يتلقون خيارات أو أوامر تتعلق بالنفقات الرأسمالية لا يخضعون لنظام إيرك سيك. 83 كذلك. في الختام، دافع الضرائب لا يخضع إيرك ثانية. 83 عندما تلقى أوامر تتعلق بالتمويل. ويخضع للضريبة على القيمة السوقية العادلة للأوامر عندما يستلمها. روبرت ل. سومرس، 1996، جميع الحقوق محفوظة. النبي الضرائب هي علامة تجارية مسجلة لروبرت L. سومرز. ملاحظة: المعلومات الواردة في هذا الموقع هي لأغراض تعليمية فقط وليس المقصود لأي شخص معين أو ظرف معين. يجب دائما استشارة أخصائي الضرائب المختص قبل استخدام أي من المعلومات الواردة في هذا الموقع.